上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2022.05.09~2022.05.13）

上周海外市场普跌，疫情控制及复工复产或可修复A股市场情绪

上周，美股三大股指全线收跌，跌幅均超2%，其中道指累计下跌2.14%，为连续第七周下跌。同时海外其他股市也表现低迷。而过去一周的A股市场一枝独秀，上演“独立”行情，主要指数全部收阳，其中上证指数、深证成指和创业板指分别上涨2.76%、3.24%和5.04%，科创50涨幅更是达到7.28%。指数背后，个股的表现更为亮眼，呈现出难得的普涨格局。上周共计超过4200只个股上涨，中小盘股出现全面上涨，普遍进入估值修复阶段。
证监会副主席王建军近日表示，在俄乌冲突、美联储加息以及近期疫情反复等多重背景之下，今年以来的A股市场出现较大波动，市场信心受挫。但总的看，各类风险因素对A股市场的影响是客观存在的，但影响是可控的，市场稳定运行是有坚实基础的。同时他也提到，目前A股市场估值总体低于境外市场。
过去一周市场表现较强，但并不意味着大反攻将就此展开，底部的拉锯战还将持续。随着疫情防控取得重大进展，复工复产进度加快，同时“稳增长”的效应也在加速显现，市场中长期向好的趋势是明朗的，估值修复将持续，市场情绪逐步好转。建议逢低关注一季度业绩可持续增长的公司、年内调整中被错杀的品种及低价国资改革主题三条主线。

一周速览
首套房贷利率下调
央行、银保监会下发《关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知》。根据通知，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限LPR减20个基点。据专家估算，贷款50万未来30年可节省利息2万元。

社融数据不及预期
在4月全国多地疫情散发的扰动下，4月新增信贷社融数据短期遇冷，不及市场预期。实体融资需求进一步弱化，贷款为社融不及预期的主要因素，政府发行规模下降对社融的拉动作用也有所减弱。同时，疫情进一步弱化实体融资需求，信贷结构不佳。
美或取消部分关税
据美媒报道，美国可能会取消对中国进口商品征收的部分关税，以帮助控制美国不断上涨的消费者价格。美国政府表示应对通货膨胀问题是联邦政府的优先事项。通货膨胀问题已经成为民主党在美国2022年中期选举面临的最大挑战之一。

一周大盘：两市全线收阳
上证指数收报3084.28，周涨2.76%，深证成指收报11159.79，周涨3.24%，创业板指收报2358.16，周涨5.04%，科创50收报1010.80，涨幅达7.28%。
具体来看，上证指数周二受美股下跌影响开盘跌破3000点，此后展开反攻，当日即收涨1.06%，此后一直运行在3000点以上。此前跌破基点的科创50也成功收复1000点大关，本周以7.28%的涨幅领涨主要指数。
概念层面，新冠治疗及相关板块依旧强势，盐野义概念继续领涨，周涨幅达14.37%，阿尔茨海默概念和网约车概念紧随其后，分别实现12.56%和12.41%的周涨幅。上周抖音小店概念领跌，周跌幅为2.23%，人脸识别与无人零售概念也位列跌幅榜前三，分别周跌2.20%和1.92%。其中人脸识别概念连续两周位列跌幅榜前三。

资金面：流动性稳定充裕
上周央行通过公开市场操作净投放300亿元。其中央行展开500亿元逆回购，释放资金500亿元；同时有200亿元逆回购到期，回笼资金200亿元。
全周北向资金累计流出73.22亿元。其中沪股通净流出18.75亿元；深股通净流出54.47亿元。

政策面：科创板做市商制度落地在即
证监会制定并发布了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》。规定主要包括做市商准入条件与程序等方面的内容。规则发布后，符合条件的证券公司可以按照要求向证监会申请科创板股票做市交易业务试点资格。

中国人民银行5月9日发布2022年第一季度中国货币政策执行报告。报告称，下一步，人民银行将会同有关部门充分吸收社会各界反馈的意见建议，进一步修改完善金融稳定法草案，按照立法程序配合立法机关高质量推进后续工作，推动《金融稳定法》早日出台。

5月10日，国家发展改革委、商务部就《鼓励外商投资产业目录(2022年版)(征求意见稿)》公开征求意见。

5月12日，国家发改委、商务部联合印发《促进家政服务业提质扩容2022年工作要点》，其中包括：提高社区家政服务便利高效性，大力推动家政行业职业化发展等优惠政策。

5月9日，财政部、国家卫生健康委发布《关于提高计划生育家庭特别扶助制度扶助标准的通知》。通知表示，为切实维护好计划生育家庭合法权益，经研究，决定自2022年7月1日起，提高计划生育家庭特别扶助制度扶助标准。。

消息面：虚拟货币“大洗劫”
国常会指出，确保能源供应。在前期支持基础上，再向中央发电企业拨付500亿元可再生能源补贴，通过国有资本经营预算注资100亿元，支持煤电企业纾困和多发电。

近日，虚拟货币市场遭遇一场“大洗劫”。首先是有“币圈茅台”之称的LUNA币狂泻逾99％，近乎归零。比特币、以太坊等虚拟货币也接连暴跌，5月12日，比特币由3.2万美元左右跌破2.7万美元。

5月10日，北京化工大学童贻刚教授团队发现的新冠治疗新药千金藤素获发明专利授权。专利说明书显示，10 μM（微摩尔/升）的千金藤素抑制冠状病毒复制的倍数为15393倍。多位专家告诉健康时报记者，千金藤素的发现是抗新冠的一种思路，但说是新药，为时过早。

从中国商飞公司了解到，编号B-001J的C919大飞机在上周六早上6时52分，从上海浦东机场第4跑道起飞，于当日上午9时54分安全降落，标志着中国商飞公司即将交付首家用户的首架C919大飞机首次飞行试验圆满完成。

据媒体统计，今年前4个月，四川、陕西等20个省市先后发放总额逾34亿元的消费券。消费券备受青睐是因为其具有一定“乘数效应”，从撬动作用看，各地消费劵对消费的拉动效果显著。

　根据美国证券交易委员会(SEC)官网，近日其又将包括11家中概股加入“预摘牌”名单。具体名单为：新氧、Antelope Enterprise、爱点击、陆金所控股、库客音乐、兰亭集势、叮咚买菜、金山云、滴滴、趣头条和51Talk。

根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据，上周国内单晶复投料价格区间在25.5-26.6万元/吨，成交均价上涨至26.11万元/吨，周环比涨幅为2.23%；单晶致密料价格区间在25.3-26.4万元/吨，成交均价上涨至25.87万元/吨，周环比涨幅为2.13%。硅料硅片价格延续上涨走势。

疫情影响下，4月乘用车市场零售持续保持低位，4月乘用车零售105.2万辆，日均零售3.5万辆，同比下降35%，环比下降33%。多地疫情得到有效控制后，汽车供应链或将恢复到正常产能。值得注意的是，目前整车上市公司披露的2022年一季报和4月产销数据显示，新能源汽车销售实现逆势增长，同比增幅明显。

个股面：真实生物“一女三嫁”
奥翔药业：公司全资子公司麒正药业日前已就阿兹夫定片的加工生产与真实生物签订了《委托加工生产框架协议》和《药品委托生产质量协议》。此次合作协议落地，也使得奥翔药业成为继新华制药、华润双鹤之后，真实生物新冠口服药阿兹夫定又一家生产经销商。
同方股份：13日公告称，全资子公司同方知网（北京）技术有限公司、全资子公司同方知网数字出版社技术股份有限公司于2022年5月13日收到国家市场监督管理总局《国家市场监督管理总局垄断案件调查通知书》，国家市场监督管理总局将于2022年5月13日开始对知网北京和知网数字出版进行反垄断调查。
字节跳动：字节跳动(香港)有限公司已更名为抖音集团(香港)有限公司，生效时间为2022年5月6日。此外，字节跳动旗下其他数个公司也陆续更名为“抖音”。今年4月25日，字节跳动任命了新的首席财务官(CFO)，这些接连的举动被外界认为，该公司正重新考虑，将抖音等国内业务独立作为抖音集团赴港上市。
融创中国：未能在30日宽限期内支付一笔美元债利息。据悉，一笔SUNAC 7.95 10/11/23美元债的票息本应在4月11日支付，总计2950万美元，但到了付息日融创方面并未支付。5月11日为30日宽限期的最后一日，投资人表示仍未收到融创方面支付的票息。融创中国表示，仍在努力兑付5月份到期的四只美元债共计9856万美元的票息，但同时也强调兑付的难度很大，很难解决。
中芯国际：“芯片一哥”业绩再超预期。今年第一季度，中芯国际实现营业收入118.54亿元，同比增长62.6%；归母净利润为28.43亿元，同比增长175.5%；扣非归母净利润为25.98亿元，同比增长283%。
辰安科技：公司近期累计中标的安徽省多个城市生命线安全工程项目金额合计约18.9亿元，占公司2021年度营业收入的122.79%，若相关项目顺利实施，将对公司未来经营业绩产生积极影响。
派能科技：我国“储能第一股”派能科技将投资约50亿元用于锂电池储能项目。结合派能科技近三年的业绩增长趋势，以及整个储能行业的发展态势来看，储能行业的新一波扩产高峰已经来临。

图表, 条形图描述已自动生成

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年5月13日收盘市值相对于2022年5月6日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）

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