上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2022.06.06~2022.06.10）

主要股指连涨两周，两市成交额重回万亿，市场活跃度提升下，分歧和震荡难免

上周A股总体表现依然强势，主要指数涨幅均超2%，上证指数、深证成指和创业板指分别上涨2.80%、3.50%和4.00%，科创50涨2.13%，其中上证指数成功站上3200点，深证成指收复12000点大关，受益于新能源板块反弹，创业板指数表现突出。
连续两周大涨之后，市场活跃度也有所提升，两市成交额重回万亿以上，北向资金继续净流入且幅度增大，利于市场情绪的修复。需特别关注两个交易日：周三大盘走出了深V走势，表明市场已经出现明显分歧，短期危险尚未解除；另外周五A股市场无惧欧美股市大跌，上演独立行情，也表现出一定的韧性。这些现象都表明市场反弹行情依然是主基调，而反弹相对温和，持续度仍需观察，同市大盘进入密集成交区域上行压力也逐步增加，震荡在所难免。
操作上建议切勿情绪化追涨，更多关注市场短期调整，挖掘更多低吸机会。紧盯稳增长、促销费、新能源三条主线，重点关注新能源汽车、汽车零部件、电子等板块。

一周速览
国常会再强调稳住经济大盘
国务院常务会议听取稳增长稳市场主体保就业专项督查情况汇报，要求打通堵点、完善配套，充分发挥政策效应。会议强调，经济下行压力依然突出，各地要切实负起保一方民生福祉责任，确保二季度经济合理增长，稳住经济大盘。聚焦保市场主体、稳岗保就业强化政策支持。确保夏粮颗粒归仓和夏种顺利开展，保障煤炭电力稳定供应，支撑物价稳定。对稳经济一揽子措施，地方尚未出台配套政策的、部门尚未出台实施细则的，要尽快推出。会议部署进一步稳外贸稳外资举措，包括研究阶段性减免港口有关收费，出台力度更大的加工贸易梯度转移支持政策，扩大中西部外商投资制造业鼓励类目录等。
加速推动水利工程建设
水利部出台19项举措，推动水利项目加快建设。这19项举措包括：扩大水利建设融资渠道、全力推进55项重大水利工程建设、加快推进灌区建设和改造以及病险水库除险加固等重点内容。今年国家部署推进的55项重大水利工程，目前已开工12项，6月底前将再开工6项。水利部将继续与相关部门协调联动，全力推进用地预审、环评审批和可行性研究审批，为工程尽早开工创造条件。
5月金融数据超预期
多重积极因素共同作用下，5月金融数据超出预期。人民银行6月10日披露的数据显示，5月份人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元；社会融资规模增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元；5月末，广义货币(M2)余额252.7万亿元，同比增长11.1%，增速创今年以来新高。
PPI、CPI“剪刀差”连续7个月收窄
中国5月份CPI同比增长2.10%，前值2.10%， 1-5月平均，CPI比上年同期上涨1.5%。5月份PPI同比上涨6.4%，前值8.00%，1-5月平均，PPI比去年同期上涨8.1%。PPI、CPI“剪刀差”连续7个月收窄。虽然小微企业成本压力整体上有所缓解，但考虑到目前市场主体和居民的预期仍较弱，改善预期有赖于短期经济的快速重启。
一周大盘：主要指数连续收涨
上证指数收报3284.83，周涨2.80%，深证成指收报12035.15，周涨3.50%，创业板指收报2556.47，周涨4.00%，科创50收报1102.85，涨幅达2.13%。
概念层面，受磷肥需求刚性且平稳增长消息影响，A股磷化工板块持续拉升,上周三氯化磷领涨，周涨幅达14.87%，有机硅概念和盐湖提锂概念紧随其后，分别实现13.33%和12.07%的周涨幅。跌幅榜上，净水概念领跌，周跌幅为3.46%，互联网彩票与社区团购概念也位列跌幅前三，分别周跌3.20%和3.19%。
资金面：北向流入再创新高
上周央行公开市场操作继续保持资金发行与到期相抵，连续三周维持流动性不变。具体来看，央行展开500亿元逆回购，释放资金500亿元；同时有500亿元逆回购到期，回笼资金500亿元。
全周北向资金累计流入368.30亿元，创年内新高。其中沪股通净流入272.12亿元；深股通净流入96.18亿元。
政策面：《“十四五”新型城镇化实施方案》获批
国务院批复同意《“十四五”新型城镇化实施方案》，强调要深入推进以人为核心的新型城镇化战略，持续促进农业转移人口市民化，完善以城市群为主体形态、大中小城市和小城镇协调发展的城镇化格局，推动城市健康宜居安全发展，推进城市治理体系和治理能力现代化，促进城乡融合发展，为全面建设社会主义现代化国家提供强劲动力和坚实支撑。

国家发改委、能源局印发《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》指出，要建立完善适应储能参与的市场机制，鼓励新型储能自主选择参与电力市场，坚持以市场化方式形成价格，持续完善调度运行机制，发挥储能技术优势，提升储能总体利用水平，保障储能合理收益，促进行业健康发展。

深圳四部门发布《深圳市培育发展半导体与集成电路产业集群行动计划(2022-2025年)》，《计划》指出到2025年，产业营收突破2500亿元，形成3家以上营收超过100亿元和一批营收超过10亿元的设计企业，引进和培育3家营收超20亿元的制造企业，集成电路产业能级明显提升，产业结构更加合理。

交通运输部强调，要加大交通基础设施投资力度，以重大项目为牵引，抓好“十四五”规划102项国家重大工程涉交通项目建设；督促各地抓住施工“黄金期”，在确保工程质量前提下，尽快增加实物工作量。要加快推进现代交通物流体系建设，加快形成内外联通、安全高效的物流网络，加快完善国际物流供应链体系，加快发展冷链物流。

消息面：关注5月经济数据
中国5月财新服务业PMI为41.4，前值36.2；5月财新中国综合PMI录得42.2，高于4月5个百分点，为2020年3月以来次低。显示近期疫情形势好转带动经济景气度回升，但疫情约束仍然明显。

中国5月份CPI同比增长2.10%，1-5月平均，CPI比上年同期上涨1.5%。5月份PPI同比上涨6.4%，1-5月平均，PPI比去年同期上涨8.1%。PPI、CPI“剪刀差”连续7个月收窄。虽然小微企业成本压力整体上有所缓解，但考虑到目前市场主体和居民的预期仍较弱，改善预期有赖于短期经济的快速重启。

5月，汽车产量、零售分别完成167.1万辆和135.4万辆，同比分别增长6.5%、下降16.9%。其中，全国新能源汽车产量、零售分别完成43.2万辆和36.0万辆，同比分别增长123.2%和91.2%。

6月8日，市场研究机构Canalys公布的2022年第一季度中国云计算市场报告显示，一季度中国云基础设施服务市场总体规模达到73亿美元，同比增长21%。业内人士表示，在“东数西算”等新基建政策驱动下，中国云市场竞争日益激烈，互联网云厂商、电信运营商等均在不同领域发挥着各自优势。

今年以来，全球央行频频加息。连一向维持宽松政策的欧洲央行也在6月9日宣布，将于7月加息25个基点。全球央行同时加息，也在一定程度上显示出了通胀正持续发酵，但这一轮紧缩周期可能才刚刚开始。在前两年持续放水后，未来两年世界经济或被滞涨制约。

2022年第二批游戏版号发放。国家新闻出版署发布6月份国产网络游戏审批信息，此次共有60款游戏获批，除一款端游和一款页游外，其余均为移动游戏。包括米哈游、完美世界、波克科技、英雄互娱等多家知名厂商的游戏获批。中国移动旗下的咪咕互动、搜狐旗下的畅游也获得游戏版号。此次名单中仍无腾讯和网易两家头部大厂的版号信息。。

个股面：比亚迪市值破万亿
比亚迪6月10日收盘于348.8点，日内暴涨8.19%。随着股价的暴涨，比亚迪的市值也终于冲破了万亿元大关，最新市值为10154亿元。

赣能股份公告称公司控股股东江投集团和中国电建集团华东院组成联合体参与江西省抽水蓄能项目业主招标，并获得了赣县抽水蓄能项目的开发权。项目总投资75亿元，装机容量为1200MW。

中国电建进一步剥离公司体内剩余房地产业务，公司拟向控股股东电建集团及其下属子公司转让所持房地产资产。标的资产为公司所持24家房地产项目公司的股权及公司对其享有的部分债权，本次交易对价为49.42亿元。

力帆科技5月汽车销量4030辆，其中，新能源汽车销量2419辆。1-5月汽车销量1.26万辆，同比增长11030.09%，其中，新能源汽车销量9421辆，同比增长8704.67%。

正虹科技公司5月销售生猪1.97万头，环比减少3.85%，同比增长133.33%；销售收入3323.89万元，环比增长18.69%，同比增长94.17%。1-5月，公司累计销售生猪7.71万头，同比增长31.15%；累计销售收入1.15亿元，同比减少37.72%。1-5月，公司生猪销售价格下降，生猪出栏量增加。。
图表描述已自动生成

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年6月10日收盘市值相对于2022年6月2日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）

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