上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2022.07.04~2022.07.08）

市场分歧扩大下，回调如期而至；中报业绩分化，短期波动或将加大，行情结构有望更加均衡

上周沪深主板不出意料的出现回调，但两市交易额仍维持在万亿以上。其中，上证指数、深证成指分别下跌0.93%和0.03%，创业板指、科创50表现强势，分别上涨1.28%和1.38%。
上周左右大盘出现回调的，是四月底以来反弹的主力军：新能源汽车和光伏板块。市场对经济复苏力度、高景气板块表现等预期分歧不断扩大。应该看到，四月底以来的反弹行情从时间和空间上来都已相当可观，同时资金过于集中于几个热门赛道，市场出现阶段性修整属正常现象。在国内经济基本面预期改善、货币信用双稳格局下，市场整体向上的大格局依旧可期。
随着业绩窗口期来临，经济数据的验证和中报业绩验证显得尤为重要，预计后市行情在市场分歧的影响下短期波动仍会加大，上升节奏将趋缓，但行情结构有望更加均衡。在配置上建议围绕制造赛道、医药赛道、消费赛道和科技赛道进行均衡配置，谨防风险。

一周速览
通信行程卡查询时间范围调整
工信部7月8日公告，“通信行程卡”查询结果的覆盖时间范围由“14天”调整为“7天”。短信、网页、微信小程序、支付宝小程序、“通信行程卡”APP等查询渠道同步进行应用版本更新。
此举将进一步降低市民出行限制，旅游等相关板块或将收益。

6月份CPI同比上涨2.5%环比持平
2022年6月份，全国居民消费价格同比上涨2.5%，环比持平。
中国6月财新服务业PMI为54.5，较5月大幅回升13.1个百分点，结束了连续三个月的收缩状态，并升至2021年8月来最高。这意味着服务业开始触底反弹。

日本前首相遭枪击不治身亡
据日本广播协会（NHK）报道，当地时间8日上午11点半左右，日本前首相在奈良市进行演讲时胸部中枪，最终因伤势过重不治身亡，终年67岁，警方已将犯罪嫌疑人山上彻也逮捕。

一周大盘：沪指跌近1%
上证指数收报3356.08，周跌0.93%，深证成指收报12857.13，周跌0.03%，创业板指收报2817.64，周涨1.28%，科创50收报1104.02，周涨1.38%。
概念层面，受益于近期钛白粉企业纷纷上调钛白粉产品价格，同时众多钛白粉企业向磷酸铁锂产业延伸，上周钛白粉概念领涨，周涨幅达12.56%，养鸡和虚拟电厂概念紧随其后，涨幅分别为10.65%和8.94%。跌幅榜上，射频器概念领跌，周跌幅为6.38%，精装修与三氯化磷概念也位列跌幅前三，分别周跌6.17%和4.89%。。
资金面：央行持续回笼操作
上周央行通过公开市场操作净回笼3850亿元。具体来看，央行展开150亿元逆回购，释放资金150亿元；同时有4000亿元逆回购到期，回笼资金4000亿元。
全周北向资金累计流入35.60亿元，其中沪股通净流出9.01亿元；深股通净流入44.61亿元。
政策面：发改委两天三次出手稳猪价
7月4日，国家发改委召开生猪市场保供稳价专题会议。7月5日，国家发改委连发两则消息再次聚焦生猪市场。国家发改委价格司正研究启动投放中央猪肉储备，并指导地方适时联动投放储备，形成调控合力，防范生猪价格过快上涨。

住房和城乡建设部、国家开发银行发布《关于推进开发性金融支持县域生活垃圾污水处理设施建设的通知》提出，支持县域生活垃圾收运处理设施建设和运行。

近日，中美两国就宏观经济形势、全球产业链供应链稳定等议题务实、坦诚交换了意见，交流富有建设性。双方认为，当前世界经济面临严峻挑战，加强中美宏观政策沟通协调意义重大，共同维护全球产业链供应链稳定，有利于中美两国和整个世界。中方表达了对美国取消对华加征关税和制裁、公平对待中国企业等问题的关切。双方同意继续保持对话沟通。

工信部发布《“十四五”促进中小企业发展规划》，其中提到，促进中小企业直接融资。稳步开展区域性股权市场制度和业务创新试点，优化新三板市场化融资机制和并购重组机制，持续优化企业上市条件等。

商务部等17部门从6方面推出12条举措，进一步搞活汽车流通、扩大汽车消费，助力稳定经济基本盘和保障改善民生。支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题。深入开展新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的地方出台下乡支持政策。积极支持充电设施建设，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费。

国家能源局强调，要加快推进重大水电、抽水蓄能和大型风电光伏基地等可再生能源重大工程、重大项目建设，充分认识可再生能源总装机和月新增装机较以往大幅增长的新常态，认真抓好“三北”重点地区新能源消纳利用，充分发挥可再生能源在迎峰度夏中的保供作用。。

消息面：胰岛素集采全面落地
上海医药阳光采购网发布通知，宣布上海自即日起执行第六批国家集采(胰岛素专项)中选结果。至此，全国均已落地实施胰岛素集采；胰岛素专项集采于去年11月产生中选结果。此次集采首年采购需求量2.1亿支，涉及金额170亿，中选产品价格平均降幅 48%，最高降幅73%。

2022年7月8日举行的上海市政府新闻发布会上，发布了上海市促进绿色低碳产业发展、培育“元宇宙”新赛道、促进智能终端产业高质量发展三个行动方案相关情况。

据中国物流与采购联合会，6月份中国物流业景气指数为52.1%，较上月回升2.8个百分点。中国仓储指数为53.9%，较上月上升3.7个百分点，继续保持在荣枯线以上。中国电商物流指数在上月止跌回升的基础上，再次回升2.8个点。

今年上半年，新三板新申请挂牌公司达203家，挂牌数量比去年同期的47家增长了331.91%，其中有25家企业2021年净利润超过5000万元，更有8家企业2021年净利润超过1亿元。

土耳其宣布发现6.94亿吨稀土元素储量，预计年内启动工业设施建设。伊斯坦布尔矿产和金属出口商协会董事会成员梅京.切金奇称，土耳其的稀土储量能够满足世界1000年的需求。

据公安部统计，截至6月底，全国机动车保有量达4.06亿辆，其中汽车3.1亿辆，新能源汽车1001万辆，占汽车总量的3.23%。今年上半年全国新注册登记机动车1657万辆，其中汽车1110万辆，新能源汽车220.9万辆，创历史新高，同比增长100.26%。

商务部表示，今年以来中国外贸顶住国内外多重压力，总体实现稳定运行，1-5月以人民币计进出口同比增长8.3%，预计6月仍将维持较高增长。

国际金融协会(IIF)估计，6月A股市场获得91亿美元的外资流入，而其他新兴市场为流出196亿美元。EPFR数据显示，6月22日-6月29日当周外资整体流入A股20.76亿美元，较前一周10.4亿美元几乎翻番。高盛报告称，6月份A股北向资金流入110亿美元，同期亚太其他地区流出210亿美元。

首个国产新冠中和抗体联合治疗药物实现首批商业放行。腾盛博药-B在港交所公告称，其长效新冠中和抗体安巴韦单抗和罗米司韦单抗联合疗法在中国商业化上市。。

个股面： 持续关注上半年“绩优生”
7月10日晚，广晟有色发布公告称，公司控股子公司新丰广晟稀土开发有限公司近日完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续，于7月8日获得了《中华人民共和国采矿许可证》。

歌尔股份公告称2022年股票期权激励计划拟授予的股票期权数量为7752万份，对应的标的股票数量为7752万股，占截至目前公司股本总额的2.27%。

康弘药业7月8日公告，国家药品监督管理局药品审评中心同意受理公司子公司弘合生物提交的KH617临床试验申请。注射用KH617是弘合生物自主研发的拟用于治疗晚期实体瘤患者（包括成人弥漫性胶质瘤）的具有自主知识产权的化药1类创新药。

合金投资上半年净利同比预增864.36%-1343.25%。

湘潭电化：上半年净利同比预增457.73%-537.41%。

鸿合科技：上半年净利同比预增320.34%-358.56%。

通威股份：上半年净利同比预增304.62%-321.48%

东尼电子：预计上半年净利润同比增321.96%。

丰元股份：上半年净利润同比预增278.92%-318.57%。

圆通速递：上半年实现归母净利润17.71亿元，同比增长174.24%。。
图表, 条形图描述已自动生成

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年7月8日收盘市值相对于2022年7月1日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）

风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。

如有疑问或业务洽谈，请联系融客研究部