上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2022.07.11~2022.07.15）

上周A股进一步延续调整态势，持续震荡走低。沪深主板受地产金融等权重股影响跌幅较大，创业板指和科创50则受益于新能源等赛道股反弹，跌幅略小。
目前来看，市场短线调整仍不充分，叠加全球高通胀持续、美联储加快升息步伐、市场对房地产风险可能向金融系统蔓延的担心等利空和不确定因素，后市持续调整的可能性较大。
特别是上半年宏观经济数据出炉，二季度GDP增速仅有0.4%，尽管符合此前市场主力预期，但数据出炉仍会对市场情绪造成一定冲击，基本面对行情也存在制约。
从盘中热点来看，上周依旧主要集中在新能源和汽车板块，难以带动全盘、激发全面行情。接下来，中报大幕正式拉开，业绩将成为市场活跃板块的核心主导因素，下半年市场结构调整也将进一步演化和加剧。
尽管短期不确定性增加，市场情绪影响出现反复，但中长期来看，经济复苏仍是主基调，继续看好市场向好的趋势。建议短期持续关注中报行情，中长期则继续围绕消费和成长做组合配置
一周速览
上半年我国GDP同比增长2.5%
7月15日，国家统计局公布，初步核算，上半年国内生产总值为562642亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。其中，二季度GDP为292464亿元，同比增长0.4%。分产业看，上半年第一产业增加值29137亿元，同比增长5.0%；第二产业增加值228636亿元，增长3.2%；第三产业增加值304868亿元，增长1.8%。
天齐锂业跌停
7月10日，徐翔妻子应莹在个人微信公众号发布《每周市场点评》，称“天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估”。
7月11日，天齐锂业盘中跌停。当日收盘，天齐锂业报134.45元/股，跌幅为9.16%，市值蒸发201亿元。
比亚迪风波
比亚迪2.25亿股H股存入花旗银行引发市场猜想“股神巴菲特清仓”。
但随后比亚迪方面表示：根据香港联交所及证监会相关规则，大股东减持需进行权益申报，查阅香港联交所权益披露平台，未显示减持信息，以股东权益申报为准。
因此，市场格外关注巴菲特接下来的动作，以及相关减持公告。
一周大盘：沪指失守3300点
上证指数收报3228.06，周跌3.81%，深证成指收报12411.01，周跌3.47%，创业板指收报2760.50，周跌2.03%，科创50收报1072.26，周跌2.88%。
概念层面，上周汽车股重新活跃，汽车产业链中的一体化压铸概念领跑涨幅榜，周涨幅达12.02%，虚拟电厂和电力物联网概念紧随其后，涨幅分别为7.65%和5.92%，其中虚拟电厂连续两周上榜。跌幅榜上，射频器概念连续两周领跌，周跌幅为9.44%，精装修与化肥概念也位列跌幅前三，分别周跌7.87%和7.83%。
资金面：北向资金大幅流出
上周央行通过公开市场操作净投放400亿元。具体来看，央行展开150亿元逆回购、1000亿元MLF和400亿元国库现金定存，释放资金1550亿元；同时有150亿元逆回购和1000亿元MLF到期，回笼资金1150亿元。
全周北向资金累计流出220.41亿元，其中沪股通净流出138.00亿元；深股通净流出82.41亿元。
政策面：科创板喜迎做市时代
7月15日晚间，上交所制定了《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》，自发布之日起施行。《实施细则》提出，做市商通过专用账户持有的股份，参照自营持有股票，纳入证券公司持有同一上市公司股份数量合并计算，适用权益变动披露及短线交易等相关规定。做市商通过专用账户持有的上市公司股份应不超过上市公司已发行股份的5%。上交所表示，在科创板引入做市商机制，是进一步发挥科创板改革“试验田”作用的有益尝试。下一步将积极推进科创板做市商机制相关工作，全力保障试点平稳有序落地，持续推动科创板市场高质量发展。

银保监会发布进一步推动金融服务制造业高质量发展的通知，其中提到，围绕高新技术企业、“专精特新”中小企业、科技型中小企业等市场主体，增加信用贷、首贷投放力度。完善抗疫救灾金融服务，强化重点医疗物资生产供应的金融保障，支持高端医疗器械产业核心技术攻关和创新发展。优化制造业外贸金融服务，支持汽车、家电等制造业企业“走出去”。做好新市民金融服务，对吸纳新市民就业较多的制造业企业加大金融支持力度。积极稳妥发展供应链金融服务，依托制造业产业链核心企业，在有效控制风险的基础上，加强数据和信息共享，运用应收账款、存货与仓单质押融资等方式，为产业链上下游企业提供方便快捷的金融服务。

7月12日，由国家发改委和交通运输部联合印发《国家公路网规划》，提出了国家公路网到2035年的布局方案。届时，我国国家公路总规模将达到约46.1万公里，同时也能够支撑城市群内部2小时交通圈构建，促进新一代信息技术、人工智能等前沿科技在国家公路上的深度应用。预计《规划》的出台，将对我国物流体系的发展起到极大的促进作用。

国家发改委要求做好基础设施领域REITs新购入项目申报推荐有关工作，强调要引导回收资金用于新项目建设，确保新项目符合国家重大战略、发展规划、产业政策等要求；对回收资金拟投入的新项目，协调加快前期工作和开工建设进度，尽快形成实物工作量。

住建部、国家发改委印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》提出，2030年前，城乡建设领域碳排放达到峰值。方案提出，大力发展装配式建筑，推广钢结构住宅，到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40%。推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%；推动既有公共建筑屋顶加装太阳能光伏系统；大力推动农房屋顶、院落空地、农业设施加装太阳能光伏系统。

消息面：全球加息潮愈演愈烈

人民银行7月11日发布的金融统计数据显示，6月，人民币贷款增加2.81万亿元，同比多增6867亿元；社会融资规模增量为5.17万亿元，比上年同期多1.47万亿元；6月末，广义货币(M2)余额258.15万亿元，同比增长11.4%。初步统计，2022年上半年社会融资规模增量累计为21万亿元，较去年同期多增3.2万亿元。

水利部副部长魏山忠11日表示，今年上半年，我国新开工22项重大水利工程、投资规模1769亿元，开工数量和完成投资均创历史新高。统计显示，上半年我国新开工水利项目1.4万个、投资规模6095亿元。其中，750个项目投资规模超过1亿元。上半年累计开工22项重大水利工程，投资规模1769亿元。时间过半，年度开工目标和任务完成过半。投资方面，水利落实投资和完成投资均创历史新高。1月至6月，全国落实水利建设投资7480亿元，较去年同期提高49.5%，其中粤浙皖落实投资超过500亿元。地方政府专项债券方面，水利项目落实1600亿元，较去年同期翻了近两番。水利建设投资完成4449亿元，较去年同期提高59.5%，粤滇冀完成投资300亿元以上。

中汽协公布数据显示，6月份，乘用车产销223.9万辆和222.2万辆，同比分别增长43.6%和41.2%。预测2022年我国汽车销量有望达2700万辆，同比增3%左右。

6月，我国动力电池产量共计41.3GWh，同比增长171.7%，环比增长16.1%，动力电池销量共计47.5GWh，同比增长297.0%。

据海关统计，今年上半年，我国外贸进出口总值19.8万亿元，同比增长9.4%，连续8个季度保持同比正增长；其中出口11.14万亿元，同比增长13.2%；进口8.66万亿元，同比增长4.8%。5、6月份我国外贸进出口增速明显回升，分别为增长9.5%、14.3%，为全年外贸保稳提质打下坚实基础。

据央行透露，2020年四季度以来，我国稳杠杆促增长取得显著成效，宏观杠杆率连续五个季度净下降，为后续应对各种复杂局面创造了宝贵的政策空间。2022年一季度，我国的宏观杠杆率是277.1%，比上年末高4.6个百分点，出现阶段性上升，这既是外部冲击的客观反映，也是逆周期调控政策助力稳定宏观经济大盘的体现。

据国家能源局数据显示，2022年1-5月，全国太阳能发电新增装机2371万千瓦，同比增幅为139%。截至5月底，全国太阳能发电装机容量约32789万千瓦，同比增长24%。随着光伏市场的火热，对于储能的需求也持续增长，甚至出现了供不应求的局面，有储能企业订单量翻8倍。

我国上半年一般公共预算收入105221亿元，扣除留抵退税因素后增长3.3%，按自然口径计算下降10.2%。证券交易印花税1599亿元，同比增长11.3%；全国政府性基金预算收入下降28.4%。其中，国有土地使用权出让收入23622亿元，下降31.4%。上半年全国一般公共预算支出128887亿元，增长5.9%。财政部表示，下半年经济有望持续回升向好，在此基础上，预计财政收入将逐步回升。

国家能源局发布数据显示，6月份，全社会用电量7451亿千瓦时，同比增长4.7%，日均用电量环比增长14.7%。分产业看，第一产业用电量同比增长12.4%；第二产业用电量增长0.8%；第三产业用电量增长10.1%；城乡居民生活用电量增长17.7%。1-6月，全社会用电量累计40977亿千瓦时，同比增长2.9%。

国家邮政局公布数据显示，上半年全国快递业务量累计完成512.2亿件，同比增长3.7%；业务收入累计完成4982.2亿元，增长2.9%。其中，6月份，全行业业务收入完成1225.3亿元，同比增长9.3%；业务总量完成1295.5亿元，增长8.5%。

国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息，共67款游戏获批。在此次获批版号的游戏中，重点游戏包括中青宝的《三国演义：兵临城下》、游族网络的《战火与永恒》、创梦天地的《永恒轮回：无限》等。

据国家气候中心，6月13日以来，我国出现今年首次区域性高温天气过程，范围广、持续时间长、极端性强、影响大。截至7月12日，高温事件已持续30天，覆盖国土面积达502.1万平方公里，影响人口超过9亿人。全国共有71个国家气象站的最高气温突破历史极值，多地日最高气温44℃以上。

美国通胀数据持续“爆表”，美联储7月会议或再度加息75个基点，加息100个基点也不是不可能。美国劳工部数据显示，美国6月CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，环比则上涨1.3%，创2005年9月以来新高；6月核心CPI上涨5.9%，环比上涨0.7%。四项数据全部高于市场预期。美国总统拜登表示，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”，但考虑到最近汽油价格的下跌，CPI数据已经过时；将给美联储提供必要的空间以应对通胀。

全球央行加息潮愈演愈烈。加拿大央行宣布加息100个基点至2.5%，高于市场预期的加息75个基点，并强调未来有必要进一步上调利率。韩国央行宣布加息50个基至2.25%，为史上首次加息50个基点，同时也是首次连续三次加息。新西兰联储宣布将基准利率上调50个基点至2.5%，为今年以来第三次加息50个基点，也是连续第六次加息。

个股面： A股半年报披露季打响“第一枪”
7月14日晚，梅花生物发布2022年半年报，为A股首家披露中报的上市公司。公司上半年实现营业收入142.2亿元，同比增长28.96%；归母净利润25.75亿元，创历史新高，同比增长156.45%。

比亚迪发布业绩预告，预计2022年半年度归母净利28亿元-36亿元，同比增长138.59%-206.76%。

九安医疗发布业绩预告，预计2022年半年度归母净利151亿元-155亿元，同比增长27466.36%-28196.60%。二季度净利预计环比下降92%-94%。

顺丰控股公告，公司预计上半年净利润24.3亿元–25.8亿元，比上年同期增长220%–240%。

川恒股份公告，2022年上半年预计实现净利润3.6亿元-4.3亿元，同比增长243.95%-310.82%。

新华都公告，2022年上半年预计实现净利润1.8亿元-2.5亿元，同比增长144.7%-239.86%。

藏格矿业公告，2022年上半年预计实现净利润23.5亿元-24.5亿元，同比增长427.55%-450%。

龙佰集团公告，公司全资子公司拟投资建设钒钛铁精矿碱性球团湿法工艺年产3万吨V2O5创新示范工程，项目总投资25亿元。

天赐材料公告，预计公司2022半年度归母净利润28亿元至30亿元，同比增长257.74%-283.29%。

双良节能公告，子公司签订584.7亿元多晶硅料采购合同。

高鸿股份公告，上半年预计实现净利润2.5亿元-2.9亿元，同比增长3251.52%-3787.76%。

天齐锂业在港交所公告，预计上半年净利润为96亿-116亿元，同比增长11089.14%-13420.21%。

中国贵州茅台酒厂集团有限责任公司公告，拟将所持习酒82%股权无偿划转贵州省国资委持有。

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年7月15日收盘市值相对于2022年7月8日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）

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