上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2022.07.18~2022.07.22）

A股宽幅震荡，日均成交量跌破万亿，热点板块轮动加剧，短期调整压力仍存，保持耐心静待投资机会显现

上周A股震荡整理，主要指数走势分化，具体来看，上证指数和科创50分别上涨1.30%和1.19%，深证成指和创业板指分别下跌0.14%、0.84%。另外，两市日均成交量跌破万亿、外资流向波动加大、热点板块轮动加剧构成上周市场主要特征。
目前，疫情反复和房地产断贷风波持续影响金融、地产及消费板块下行，市场资金持续在多个热点概念之间轮动，并未形成新的共识方向，反映出市场信心不足，风险偏好下行。宏观层面，CPI上行压力下货币政策放松受限，美联储7月加息窗口期即将来临。总体来看，市场短期仍存调整压力。
但投资者无需过于悲观，过去的一段时期A股已充分展现出其韧性，在经济增长、通胀较低等因素支撑下，整体机会大于风险，不少行业的投资机会正慢慢浮现。具体配置上，建议重点关注稳增长板块、业绩边际改善和困境反转板块，以及新能源赛道股的投资机会。
一周速览
滴滴被罚80.26亿元
7月21日，国家互联网信息办公室依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《行政处罚法》等法律法规，对滴滴全球股份有限公司处人民币80.26亿元罚款，对滴滴全球股份有限公司董事长兼CEO程维、总裁柳青各处人民币100万元罚款。
世卫针对猴痘发布最高级别警报
世界卫生组织7月23日宣布，在多个国家和地区发生的猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。“国际关注的突发公共卫生事件”是世卫组织发布的最高级别警报。世卫组织的数据显示，全球猴痘病例已超过1.4万例。
C919取证工作进入收官阶段
中国商飞发布消息称，C919大型客机试飞现场联合指挥部阎良战区在陕西渭南机场召开总结大会。会议强调，C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋。

一周大盘：沪指围绕3300点波动
上证指数收报3269.97，周涨1.30%，深证成指收报12394.02，周跌0.14%，创业板指收报2737.31，周跌0.84%，科创50收报1084.97，周涨1.19%。
概念层面，钛白粉概念时隔一周继续领跑涨幅榜，周涨幅达15.44%，汽车拆解概念和太空经济概念紧随其后，涨幅分别为9.35%和9.32%。跌幅榜上，CRO概念领跌，周跌幅为4.07%，精装修与烟草概念也位列跌幅前三，分别周跌3.51%和2.98%，其中精装修概念连续两周上榜。

资金面：北向资金小幅流出
上周央行通过公开市场操作净投放130亿元。具体来看，央行展开280亿元逆回购，释放资金280亿元；同时有150亿元逆回购到期，回笼资金150亿元。
全周北向资金累计流出37.37亿元，其中沪股通净流出2.79亿元；深股通净流出34.57亿元。

政策面：支持文化贸易企业上市融资
国家发展改革委、文化和旅游部联合印发《国民旅游休闲发展纲要(2022―2030年)》，旨在进一步优化我国旅游休闲环境，完善相关公共服务体系，提升产品和服务质量，丰富旅游休闲内涵，促进相关业态融合。《纲要》提出10项重点任务，具体包括优化全国年节和法定节假日时间分布格局、规划建设环城市休闲度假带、以社区为中心打造休闲生活圈、完善休闲服务设施、发展新兴休闲业态、实施旅游休闲高品质服务行动、开发数字化文旅消费新场景等一系列具体举措，将有助于进一步激发旅游休闲发展内生动力。

文旅部等10部门联合发文，积极吸引农户、村集体经济组织、合作社、企业、能人创客等多元投资经营主体参与乡村民宿建设。鼓励农户和返乡人员开发利用自有房屋自主经营乡村民宿，在规划布局、质量标准、建筑风格等方面加强指导。在尊重农民意愿并符合规划的前提下，鼓励农村集体经济组织通过注册公司、组建合作社、村民入股等方式整村连片发展乡村民宿。鼓励城镇居民等通过租赁产权明晰的闲置宅基地房屋、合作经营等方式开展乡村民宿经营。发挥乡村民宿就业渠道多、方式灵活等优势，鼓励和引导村民参与经营服务，提升劳动技能，促进增收致富。

国务院总理李克强19日晚在人民大会堂出席世界经济论坛全球企业家视频特别对话会时表示，将保持宏观政策连续性针对性，继续着力帮扶市场主体纾解困难，留住经济发展的“青山”。宏观政策既精准有力又合理适度，不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来。

商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》。意见提出，积极支持符合条件的文化贸易企业上市融资，以及通过发行公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具等方式融资。

国家发改委表示，下一步将按照上层决策部署，持续深化输配电价改革，积极理顺输配电价结构，为增量配电业务改革试点创造更好条件：一是科学核定第三监管周期(2023--2025年)省级电网输配电价，进一步理顺不同电压等级输配电价结构。二是全面评估增量配电网业务改革试点工作情况，进一步完善增量配电网价格形成机制。三是强化政策协同，支持和鼓励增量配电网与可再生能源分布式电源等协调发展；规范省级电网、增量配电网经营行为，保障增量配电网合法经营。

消息面：6月房地产销售和融资同步回暖

统计局数据显示，房地产市场累计和单月销售均有好转。1—6月，商品房销售面积和销售金额同比降幅分别收窄1.3和2.6个百分点，出现积极信号。单月来看，6月商品房销售面积和销售金额环比分别增长65.8%、68.1%，延续5月回暖趋势。同时，从金融管理部门和多家银行了解到，6月房地产贷款新增规模较5月明显提升，连续两月环比多增。预计6月房地产贷款新增超1500亿元，较5月环比多增2500亿元，其中房地产开发贷款多增1000亿元，个人住房贷款多增1500亿元，房地产融资呈现回暖趋势。

亚洲奥林匹克理事会19日宣布，杭州亚运会定于2023年9月23日至10月8日举行，名称仍为杭州2022年第19届亚运会。此前亚奥理事会执委会在今年5月6日宣布，在与中国奥委会、杭州亚组委进行充分讨论后决定，原定于2022年9月10日至25日在中国杭州举办的第19届亚洲运动会将延期举行。

国家能源局数据显示，截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。

工信部信息通信管理局负责人王鹏19日在国新办发布会上表示，力争全年新建开通5G基站60万个，总数超过200万个；工信部新闻发言人田玉龙表示，正加紧研究免征新能源汽车购置税延期问题，尽快出台有关结果。

中国信通院数据显示，2022年6月，国内市场手机出货量2801.7万部，同比增长9.2%，其中，5G手机2302.7万部，同比增长16.3%，占同期手机出货量的82.2%。2022年1-6月,国内市场手机总体出货量累计1.36亿部，同比下降21.7%，其中，5G手机出货量1.09亿部，同比下降14.5%，占同期手机出货量的80.2%。

中国7月的1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.7%，预期为3.7%，上月为3.7%；5年期LPR为4.45%，预期为4.45%，上月为4.45%。

农业农村部消息，我国上半年夏粮产量达2948亿斤，增加28.7亿斤，创历史新高。其中，小麦产量2715亿斤、增加25.7亿斤，优质专用品种占比38.5%、提高1.2个百分点。

工信部消息，2022年上半年，在碳达峰碳中和目标引领和全球清洁能源加速应用背景下，中国光伏产业总体实现高速增长。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国光伏产业链主要环节保持强劲发展势头，同比增幅均在45%以上。多晶硅环节，上半年全国产量约36.5万吨，同比增长53.4%。

7月21日-23日，以“智汇绿色动力.创享低碳未来”为主题的2022世界动力电池大会，在四川省宜宾市举行。大会由四川省人民政府、工业和信息化部共同主办。宁德时代、吉利、比亚迪、LG新能源、松下控股等国内外巨头企业悉数参加。

在2022年光伏产业链供应论坛中，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，面对供应链价格持续上涨，目前工信部已牵头有关部门协调该问题，目前正在进展中。此外，王勃华表示，通过对各省装机规划了解看，乐观预计光伏市场或将开启加速模式，并将今年新增装机预测调高10GW，预计全年实现85-100GW。

个股面：贵州茅台上半年净利增速创三年新高
贵州茅台：初步核算，上半年公司预计实现营业总收入594亿元左右(其中茅台酒营业收入499亿元左右，系列酒营业收入75亿元左右)，同比增长17%左右；净利润297亿元左右，同比增长20%左右。

华熙生物业绩快报：上半年实现净利润4.7亿元，同比增长30.49%；功能性护肤品销售收入同比大幅增长超过75%，原料业务同比稳步增长超过10%。

北方稀土业绩快报：上半年实现净利润30.98亿元，同比增长52.16%；上半年国家稀土总量控制计划同比增加，稀土原料产品销售量同比增加。

顺丰控股：6月份速运物流业务营业收入161.25亿元，同比增长11.16%；供应链及国际业务营业收入105.67亿元，同比增长486.08%。

同达创业：拟以发行股份购买资产的方式收购西藏先锋绿能环保科技股份有限公司100%股权，标的资产主营业务为新能源的电力资产开发，光电、风电电站建设及运营维护、电力生产和销售、配售电、管网等。

宁德时代：拟在山东省济宁市投资建设济宁新能源电池产业基地项目，项目总投资不超过人民币140亿元；与福特汽车公司宣布签订合作谅解备忘录，双方建立全球战略合作关系，合作内容涵盖在中国、欧洲和北美的动力电池供应。

歌尔股份：公司、公司控股子公司同歌创投与米哈游、三七互娱签订合伙协议，拟合计认缴人民币5.5556亿元开展创业投资活动，本合伙企业将对先进制造、智能网联汽车、增强现实/虚拟现实、半导体领域的未上市创业企业进行股权或准股权投资。

有研新材：控股股东有研集团与中国稀土集团签订《共建稀土创新基地合作协议》，开展稀土战略前沿技术及关键共性技术研究，利用中国稀土集团资源优势及有研集团在稀土功能材料方面的技术积累和产业基础等优势，共同打造世界一流的稀土新材料产业集群。

顺网科技：与中国田径协会等签署战略合作协议，在体育元宇宙领域展开深度合作(包含但不限于MetaJoy，ChinaJoy，线上虚拟世界，虚拟空间、虚拟人物、虚拟现实、数字孪生/仿真、游戏引擎方面技术)，联合开发体育主题的虚拟空间、虚拟人物、运动游戏、线上虚拟赛事、线上大型活动和会议展览，并共同负责运营及商业开发。

鹏辉能源：拟在浙江省衢州市智造新城建设年产20GWh储能电池项目，本项目总投资计划约60亿元。

图表描述已自动生成

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年7月22日收盘市值相对于2022年7月15日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）

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