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A股市值周报（2021.08.29~2021.09.02）

两市调整步伐延续，热门赛道快速退潮，市场缩量明显，短期或仍以弱势盘整为主
上周A股继续维持震荡下行，继周一顶住海外市场暴跌的压力低开高走、展现出较强的独立性后，接下来的四天则继续下探，延续了调整步伐，大盘周线三连阴且跌幅呈不断扩大趋势，创业板指已连续八天下跌，市场人气持续低迷，市场缩量明显。
回顾过去一周，新能源等热门赛道出现快速退潮，宁德时代、比亚迪两大新能源巨头大跌，对短线市场情绪形成了较大冲击；2022中报披露完毕，上市公司整体经营业绩保持增长态势但增幅有所下降，业绩增长的上市公司未过半，业绩表现分化明显。宏观层面，8月份官方制造业PMI为49.4%，较七月有所上升但仍低于临界点，显示经济复苏仍不稳固。此外疫情多地散发，部分城市采取临时管控措施为经济运行增加了不确定因素。
展望新的一周，风光储等热门板块轮番下跌，不排除仍有下跌空间，与此同时市场其它热点匮乏，难以开启一波大的行情，题材热点轮动仍是主旋律，短期或仍以弱势盘整为主。投资者应持谨慎乐观态度，多看少动，建议均衡配置，重点关注能源、消费及低估值等方向。
 
一周速览
8月官方制造业PMI升至49.4%
　8月份，制造业采购经理指数为49.4%，比上月上升0.4个百分点，经济运行呈缓中趋稳势头；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.6%和51.7%，比上月下降1.2和0.8个百分点，继续位于扩张区间。总体上看，面对疫情、高温等不利因素影响，各地区各部门认真贯彻落实相关部署，企业积极应对，我国经济继续保持恢复发展态势。
北交所设立一周年
9月2日，北京证券交易所迎来宣布设立一周年。2021年9月2日，2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布，将设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。同年11月15日，北交所正式开市，成为中国资本市场改革又一标志性事件。一年来，北交所市场建设迈上新台阶，北交所挂牌上市公司已达110家。作为服务创新型中小企业的主阵地，中小企业占比达77%。
美国再挥GPU大棒
8月31日，英伟达、AMD两家知名半导体企业旗下生产的GPU产品被美国列入限制范围。英伟达被限制的产品包括A100和H100，以及搭载上述芯片的DGX服务器。AMD受管制GPU产品包括MI250。阿里云、腾讯云、百度云等云厂商，联想、新华三、浪潮等服务器制造商，均是英伟达A100 GPU芯片在华重点客户，因此将受到这一限制的影响。但在9月1日，英伟达称其仍被许可在中国开发H100芯片，限制出售不等同于断供。
欧洲能源危机雪上加霜
8月31日4时起，由于例行维护，“北溪1号”天然气管道暂停供气3天，维护由俄罗斯天然气股份公司（俄气）与德国西门子公司共同完成。俄气日前表示，维护完成后，在设备无技术故障的情况下，“北溪1号”的输气量将恢复到每日3300万立方米（约为最大输气量的20%）的水平。就在维护期即将结束之时，俄气9月2日表示，由于发现多处设备故障，“北溪1号”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。
 
一周大盘：上证指数3200点和深证成指12000点均告失守
上证指数收报3186.48，周跌1.54%，深证成指收报11702.39，周跌2.96%，创业板指收报2533.02，周跌4.06%，科创50收报1030.12，周跌1.52%。
概念层面，太空经济领跑涨幅榜，周涨幅达7.52%，云办公和先进封装（Chiplet）紧随其后，涨幅分别为5.10%和4.58%。跌幅榜上，盐湖提锂领跌，周跌幅为8.15%，六氟磷酸锂和动力电池回收也位列跌幅前三，分别周跌7.70%和7.57%。
 
资金面：继续营造合理充裕流动性环境
上周央行公开市场操作实现资金零投放零回笼。具体来看，央行展开100亿元逆回购，释放资金100亿元；同时有100亿元逆回购到期，回笼资金100亿元。
全周北向资金累计流入4.41亿元，其中沪股通净流出8.32亿元；深股通净流入12.73亿元。
 
政策面：房地产再成国常会关注重点
国务院常务会议部署充分释放政策效能，加快扩大有效需求。会议指出，稳经济接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。将上半年开工项目新增纳入政策性开发性金融工具支持，并将老旧小区改造、省级高速公路等纳入支持领域。出台支持制造业企业、职业院校等设备更新改造的政策。引导商业银行为重点项目建设、设备更新改造配足中长期贷款。支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。
 
工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，重点围绕火电装备、水电装备、核电装备、风电装备、太阳能装备、氢能装备、储能装备、输电装备、配电装备、用电装备等电力装备10个领域，提出六项行动。行动计划提出，通过5-8年时间，煤电机组灵活性改造能力累计超过2亿千瓦，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求，核电装备满足7000万千瓦装机需求。
 
国家发改委等13部门出台养老托育服务业纾困扶持政策，对养老托育服务机构属于中小微企业和个体工商户范畴、承租国有房屋的，一律免除租金到2022年底；2022年对符合条件的机构按照50%税额顶格减征“六税两费”；延续实施阶段性降低失业保险、工伤保险费率政策；开展普惠养老专项再贷款试点。
 
国家发改委将会同有关部门自9月份开始分批次投放政府猪肉储备，并指导地方联动投放储备。同时密切关注市场动态，维护市场正常秩序。发改委建议养殖(场)户合理安排生产经营，保持正常出栏节奏；相关企业有序释放猪肉商业库存，增加市场供应。
 
市场监管总局发布《药品网络销售监督管理办法》，明确从事药品网络销售的药品经营企业主体资格和要求，并依法明确疫苗、血液制品、麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品、药品类易制毒化学品等国家实行特殊管理的药品不得在网络上销售。对处方药网络销售实行实名制。
 
中央网信办等四部门印发《数字乡村标准体系建设指南》，提出了数字乡村标准体系框架，明确了“十四五”时期数字乡村标准化建设目标、建设内容和建设路径，进一步优化标准规划布局，突出标准有效供给，强化标准应用实施，为标准化建设引领数字乡村高质量发展、助力乡村全面振兴提供了保障。
 
消息面：上市公司整体经营业绩保持增长
 
今年前7个月国有经济运行仍呈稳定恢复态势。财政部发布数据显示，1-7月，国有企业营业总收入457796.3亿元，同比增长9.5%；利润总额26755.4亿元，同比下降2.1%，降幅与1-6月持平。7月末，国有企业资产负债率64.4%，上升0.1个百分点。
 
胡润研究院发布《2022年中全球独角兽榜》显示，全球独角兽企业数量在今年上半年增加254家，达到1312家。美国增加138家，达到625家，接近全球独角兽总数的一半。中国以312家位居第二，增加11家，其中抖音以1.3万亿元的估值保住全球价值最高的独角兽头衔，但估值下降43%。红杉资本连续第三年成为全球最成功的独角兽投资机构，投资全球六分之一的独角兽。
 
中国上市公司协会发布数据显示，2022年上半年，A股4825家上市公司实现营业总收入34.54万亿元，同比增长9.24%，远高于同期GDP增速，占GDP的比重进一步扩大。实现净利润3.25万亿元，同比增长3.19%。102家公司已发布中期现金分红预案，现金分红金额超1700亿元，积极回报投资者日渐成为市场共识。
 
据上交所，上半年，沪市主板公司合计实现营业收入24.77万亿元，净利润2.33万亿元，扣非后净利润2.24万亿元，同比增长9%、6%和8%，主要经营指标均保持增长态势。共录得融资6.81万亿元，同比增长9%，其中直接融资5221亿元，间接融资6.28万亿元。新增披露回购计划近百家次，合计拟回购金额上限约230亿元。
 
据上交所，科创板公司上半年共计实现营业收入5195.01亿元，同比增长33%；实现归母净利润585.58亿元，同比增长20%；扣非后归母净利润502.33亿元、同比增长29%。超七成公司营收增长，85家公司营收增长50%以上，31家公司营收翻番，两成公司营收超过10亿元；超五成公司归母净利润实现增长，107家公司净利润增长50%以上，超一成公司净利润增幅超过100%，最高达18倍。
 
造车新势力8月成绩单出炉。哪吒汽车领跑新势力，8月交付量超过1.6万辆。理想汽车交付量“腰斩”至不足5000辆。理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠透露，理想L8预计11月初发布，当月即开启交付。零跑汽车、蔚来分别交付1.25万辆、1.07万辆，小鹏汽车交付0.96万辆。此外，赛力斯问界交付量首次过万，极氪001交付0.72万辆。
 
据财新网，由于局部地区疫情反复，叠加高温少雨导致供电紧张，8月制造业景气度降至收缩区间。9月1日公布的8月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.5，较7月回落0.9个百分点，降至荣枯线以下，显示制造业在经历了两个月的扩张后重现收缩。
 
9月1日至9月3日，2022世界人工智能大会(WAIC)在上海世博中心举办，本届大会以“智联世界 元生无界”为主题，充分展现了人工智能+元宇宙领域的“硬核新科技、产业新赛道、未来新场景、治理新议题”。这是上海连续第五年举办世界人工智能大会，前四届大会共吸引600余家重点企业参与合作，155个重大项目集中签约，投资额累计达1107亿元。
 
8月30日起，四川全部大工业、一般工商业恢复正常供电，重庆取消了有序用电和商业节约用电措施，电力供应恢复正常。我国西南地区由极端高温引起的电力供应紧张情况有效缓解，电力供应平稳有序。
 
华为Mate50 系列及全场景新品秋季发布会将于9月6日举行，今日，华为常务董事、终端BGCEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东于发布会前预热，进行了快问快答。余承东透露华为Mate 50系列将在通讯上有“向上捅破天”的技术，根据此前相关爆料，华为Mate 50系列将支持卫星通信，提供紧急短信服务。
 
个股面：2022年中报收官
 
“三桶油”最新业绩出炉，均创下历史新高，其中中国石化上半年实现营业收入为16121.26亿元，同比增长27.9%；归母净利润435.3亿元，同比增长10.4%；中国海油、中国石油2022年上半年净利润分别为718.9亿元和823.91亿元，均为历史同期最好水平。
 
“券商一哥”中信证券交出2022年上半年成绩单。2022年上半年，中信证券实现营业收入348.85亿元，同比下降7.52%；实现归属于母公司股东净利润111.96亿元，同比下降8.21%。截至2022年6月30日，中信证券总资产达1.40万亿元，相比2021年底的1.28万亿元增长9.74%。
 
比亚迪半程“成绩”出炉，8月29日晚间，比亚迪发布2022年半年报显示，公司实现营业收入1506.07亿元，同比增长65.71%；归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%。
 
“妖股”九安医疗公布2022半年报，显示上半年营收232.67亿元，同比增长3989.07%；归母净利润152.44亿元，同比增长27728.49%；归母扣非净利润152.86亿元，同比增长319397.92%。尽管上半年营收净利均大增，但九安医疗二季度单季表现并不出彩，第二季度净利润仅为9.32亿元，环比下降超过90%。
 
康希诺披露2022年半年报，公司上半年实现营业收入6.30亿元，同比下降69.45%，净利润1223.80万元，同比下降98.69%。对于业绩下滑的原因，康希诺称，主要系报告期内全球新冠疫苗接种率增长放缓，疫苗需求减少，疫苗产品价格调整及存在减值迹象的新冠疫苗相关存货计提跌价所致。
 
国有六大银行上半年合计实现归属于股东的净利润6731.71亿元，日赚超过37.19亿元。“宇宙行”赚钱能力依旧领先，上半年净利润1715.06亿元，建行以1616.42亿元紧随其后，农行和中行分别为1289.45亿元和1199.24亿元，邮储银行和交行分别为471.14亿元和440.4亿元。在净利润增速上，上半年只有邮储银行增速超过10%，为14.88%；工、农、中、建、交均集中在5%-6%左右。资产质量上，国有六大行的不良贷款余额均较去年末有所上升，但不良率只有中行和邮储银行微升。
 
民航业包揽A股半年报亏损前四名。国有三大航司南方航空、中国国航、中国东航相继披露半年报，上半年分别亏损194.35亿元、187.36亿元和114.88亿元，亏损金额均同比翻倍式扩大，均创下各自历史最差半年报业绩。此外，ST海航上半年录得亏损128.37亿元。疫情反复、油价高企、人民币贬值等因素，成为上半年民航业亏损加重的主要原因。
 
9月1日，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司减持171.6万股比亚迪股份H股，平均减持价格为每股262.72港元，减持后持股比例从19.02%下降至18.87%。此前，伯克希尔在8月24日出售了133万股比亚迪股份，平均价格为277.1港元/股，持股比例降至19.92%。即自8月24日以来，伯克希尔共减持1157.9万股比亚迪股份。




 
 


 
数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年9月2日收盘市值相对于2022年8月26日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）
 
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