上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2022.10.10~2022.10.14）

节后首周先抑后扬大涨收官，两市成交放量明显，市场信心开始回暖，超跌反弹or行情反转？
国庆节后首周，A股先抑后扬，市场总体呈现震荡反弹格局，三大指数悉数上涨，其中上证指数在周一跌破3000点后仅时隔一天便收复失地。值得一提的是，周五在外围市场惊天大逆转及内外部利好提振下，A股迎来久违的普涨，超4400个股飘红，且成交量明显放大，重返8000亿上方，资金积极进场，赚钱效应显现，市场颇有4月底触底反弹的味道。
目前来看，经过长期调整，A股已进入显著低估区间，市场调整步伐基本到位。伴随市场情绪回升，放量势头若能持续，后市仍有可能迎来较大反弹。进入四季度，国内经济基本面有望继续回暖，尽管外围市场波动较大，但难改A股企稳回升的趋势。
正值三季报窗口期，市场焦点将逐步聚焦业绩，在当前A股估值水平下，建议投资者紧紧围绕三季报业绩主线布局，关注业绩确定性较强的优质龙头个股和有望延续高景气逻辑的赛道。此外也提醒投资者密切关注重要会议的召开及相关政策动向，静待可能出现的布局机会。
一周速览
中国进入“二十大时间”
16日上午10时，中国共产党第二十次全国代表大会在北京人民大会堂开幕。随着大会开幕，中国正式进入“二十大时间”。二十大会期为10月16日至10月22日，大会主要议程是：听取和审查十九届中央委员会的报告；审查十九届中央纪律检查委员会的工作报告；审议通过《中国共产党章程(修正案)》；选举二十届中央委员会；选举二十届中央纪律检查委员会。
9月金融数据表现亮眼
央行发布数据显示，中国9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元；社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末社会融资规模存量为340.65万亿元，同比增长10.6%。
美国通胀再度“爆表”
美国劳工部发布数据显示，美国9月未季调CPI同比升8.2%，虽然较前值8.3%有所回落，但仍高于预期的8.1%。未季调核心CPI同比升6.6%，创1982年8月以来新高；季调后CPI环比0.4%，核心CPI环比上升0.6%，均超市场预期。数据出炉后，掉期市场完全定价美联储11月将加息75个基点，加息100个基点预期也再次出现。
9月物价水平总体平稳
国家统计局数据显示，中国9月份居民消费价格（CPI）同比上涨2.8%，略低于市场预期，环比上涨0.3%。9月份工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨0.9%，同样低于市场预期，环比下降0.1%；工业生产者购进价格同比上涨2.6%，环比下降0.5%。

一周大盘： 3000点失而复得
上证指数收报3071.99，周涨1.57%，深证成指收报11121.72，周涨3.18%，创业板指收报2434.22，周涨6.35%，科创50收报954.92，周涨1.65%。
概念层面，阿尔茨海默概念连续两周领跑涨幅榜，周涨幅达14.87%，微信小程序和电子身份证紧随其后，涨幅分别为13.07%和12.93%。跌幅榜上，腾讯音乐概念领跌，周跌幅为6.47%，白酒概念和中芯国际概念也位列跌幅前三，分别周跌5.95%和3.65%。

资金面：扰动较少整体持稳
上周央行通过公开市场操作净回笼3470亿元。具体来看，央行五日均将逆回购操作维持在20亿元“地量”规模，共计展开100亿元逆回购，释放资金100亿元；同时有3570亿元逆回购到期，回笼资金3570亿元。
全周北向资金累计净流出62.52亿元，其中沪股通净流出89.45亿元；深股通净流入26.93亿元。其中周五北上资金跑步进场，全天净流入74.72亿元，终结此前连续3日净流出。

政策面：科创板做市交易只待"发令枪"响
上交所10月15日发布消息，目前，上交所已完成各项准备工作，科创板股票做市交易业务上线已准备就绪。截至2022年10月14日，经中国证监会核准，14家证券公司取得了上市证券做市交易业务资格，标志着部分证券公司已具备开展科创板股票做市交易业务的条件。

农业农村等8部门联合印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，明确从现在到年底前，突出抓好灌区等水利设施建设和改造升级、农田水利设施补短板，以及现代设施农业和农产品仓储保鲜冷链物流设施等项目建设，加快在建项目实施进度，开工一批新项目。

国务院国资委近日发布了《关于进一步做好2022年服务业小微企业和个体工商户房屋租金减免工作的通知》，要求中央企业和地方国有企业进一步提高政治站位，坚决落实减租政策，进一步强化政策执行，确保应减快减、应减尽减，以最大诚意助企纾困。

10月14日世界标准日到来之际，国家市场监管总局围绕“美好世界的共同愿景”和“数字时代的标准化”主题，发布了一批国家标准，涉及提升生活品质、绿色宜居生活、数字社会建设、维护社会安全等方面。

上海印发《上海市推进高端制造业发展的若干措施》的通知，从4方面出台25条具体措施，包括支持企业技术改造和数字化改造，加大“三首”支持力度，支持绿色低碳发展等，推进高端制造业发展。

上海出台发展壮大未来产业集群行动方案，提出到2030年，在未来健康、未来智能、未来能源、未来空间、未来材料等领域涌现一批具有世界影响力的硬核成果、创新企业和领军人才，未来产业产值达到5000亿元左右。

《贵州省推动复工复产复市促进经济恢复提振行动方案》印发，通知提出，新培育一批规上白酒企业，四季度白酒增加值增长15%以上；大力发展夜间经济，开放更多公共区域和场所，支持商户经营并延长有效营业时间，优化完善夜间公共交通线路和运营时间；大力发展“无接触”式消费新模式。

消息面：汽车出口强势增长

2022年诺贝尔经济学奖揭晓。瑞典皇家科学院宣布，将2022年诺贝尔经济学奖授予美联储前主席本.伯南克、道格拉斯.戴蒙德、菲利普.迪布维格，以表彰他们对银行和金融危机的研究，改善了社会应对金融危机的方式。

10月10日晚24时迎来新一轮国内成品油调价窗口，据国家发改委，本轮调价周期内国内成品油调价幅度不足50元/吨，此次成品油零售限价不作调整，纳入下次调价时累加或冲抵。本轮是今年第十九次调价，也是年内首次搁浅。本次调价过后，今年成品油调价呈现“十一涨七跌一搁浅”的格局。

中汽协数据显示，2022年8月中国汽车出口量达30.8万辆，同比增长65%，这也是历史上首次超过30万辆。从今年前八个月整体情况来看，我国汽车出口量已经超越德国，仅次于日本汽车出口量。其中，新能源汽车1-8月出口量同比增长超九成，贡献了重要的增量。

据中汽协，9月，我国汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，同比分别增长28.1%和25.7%。其中，新能源汽车产销分别完成75.5万辆和70.8万辆，同比分别增长1.1倍和93.9%，市场占有率达到27.1%。9月汽车出口30.1万辆，同比增长73.9%，连续第二次实现单月出口突破30万辆。

国际货币基金组织(IMF)发布最新《世界经济展望报告》，维持对2022年全球经济增速3.2%的预期，但将2023年增速预期再下调0.2个百分点至2.7%。IMF同时预计，全球整体通胀将在今年第三季度达到9.5%的峰值。IMF同时发布《全球金融稳定报告》称，自今年4月以来，全球金融稳定风险有所增加，风险平衡明显向下行倾斜。

欧佩克在最新月报中大幅下调全球石油需求前景，预计今明两年分别增长264万桶/日和234万桶/日，较此前预期分别下调46万桶和36万桶，原因是通胀持续高企及全球经济放缓等。报告还显示，欧佩克可能倾向于在明年的大部分时间里限制石油供应。

据中物联，9月中国快递物流指数为102.9%，比上月回升3.8个百分点。本月业务量指数均有所回升且回升至100%以上，商务快件指数、农村快件指数和跨境快件指数分别回升5.2、3.4和3个百分点。

10月12日，汇安宜创量化精选混合型证券投资基金发布2022年第3季度报告，成为首份发布业绩的公募基金。汇安宜创量化精选混合第三季度利润亏损1482万元，单位净值收益率为负11.64%，在同类产品中排名1450/3174，处中游水平。三季度该基金增持了贵州茅台、中国平安、山西汾酒等股票，比亚迪、泸州老窖、长江电力进入前十大重仓股。

据悉，美国暂停了对进口太阳能电池和组件征收反倾销和反补贴关税，针对这些进口电池和组件的反补贴税流程已实施了两年。公告显示，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

个股面：三季报窗口期开启

白酒股扎堆披露前三季度经营数据：
“股王”贵州茅台预计前三季度实现营业总收入897.85亿元，同比增长16.5%；预计归母净利润443.99亿元，同比增长19.1%；
山西汾酒预计前三季度净利润70亿元，同比增42%；
今世缘料净利润增22.53%至20.81亿元左右；
水井坊料净利润增5%至11亿元，其中第三季度预计7亿元；
老白干酒前三季度净利润预计5.33亿元，同比增113%。

宁德时代披露业绩预告，三季度净利润预计为88亿-98亿元，同比增长169.33%-199.94%，再创单季度盈利最高纪录。前三季度净利润预计为165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%，超过去年全年净利。

亿纬锂能发布三季报业绩预告，预计2022年前三季度实现净利润约24.37亿元至26.59亿元，同比增长10%至20%。其中，公司第三季度实现净利润10.82亿元至12.98亿元，同比增长50%至80%。受益于产品提价顺畅、出货量和规模效应提升，预计公司毛利率改善明显

双良节能拟向大全能源采购多晶硅料共15.53万吨，预计采购金额约为470.56亿元。同时，双良节能拟发行可转债募资不超26亿元，用于40GW单晶硅二期项目及补充流动资金。双良节能第三季度实现营收44.49亿元，同比增337.03%；归母净利润4.77亿元，同比增539.28%。

顺丰控股前三季度预计盈利44.2亿元-45.7亿元，同比增长约146%-154%；扣非后净利润38亿元-39.5亿元，同比增长1041%-1086%。其中，第三季度净利润约为19.10亿元-20.60亿元，同比增长84%-99%；扣非净利润同比预增104%-122%。在收入端，公司业务量与营业收入增速双双回升。

药明康德发布前三季度业绩预增公告显示，公司预计营收283.95亿元，同比增长约71.87%；净利润约73.78亿元，同比增长约107.12%。药明康德表示，业绩预增主要得益于公司一体化 CRDMO和 CTDMO业务模式，并对于达成 2022 年全年收入增长目标68%-72%充满信心。
图表描述已自动生成

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2022年10月14日收盘市值相对于2022年9月30日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）
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重视市值与市值增长已经成为上市公司的共同选择。上市公司不讲市值、不注重市值增长的时代已经一去不返。通过市值周报，我们意图寻找引领市场的标杆行业及上市公司。同时通过梳理一周全部A股的市值数据，从总市值、国有控股企业市值、板块市值、个股市值的周涨跌幅着手分析，帮助读者更好地了解A股市场一周的市值变动情况。