上海融客投资管理有限公司,一周股评

A股市值周报（2023.02.27~2023.03.03）

主要股指走势分化，上证指数创反弹新高，会议及政策动向成近期市场关注焦点

上周A股大盘冲高震荡，个股涨跌参半，主要指数走势明显分化。受益于权重股持续拉升，上证指数攻破前期平台高点3310点，创下去年7月以来新高，新的上升空间或就此打开。相比之下，深市表现稍差，较一月底的阶段高点还有一定差距，创业板更是连续走低。总的来看，经济持续回暖下市场信心明显提振，北向资金再度返场，但两市成交量仍难有大的突破，日均成交与上周基本持平，市场仍以结构性行情为主。
目前来看，3月份的市场风格正悄然改变，传统蓝筹、中字头板块的“崛起”或标志着市场由成长风格逐步切换到价值蓝筹风格，同时医疗、新能源等前期超跌板块存在补涨机会，建议投资者结合业绩情况逢低布局。进入“两会时间”，市场大概率保持稳中向好的趋势，两会特别是政府工作报告中提及的领域或将在本周市场中有所表现。
一周速览
中国经济景气度全面提升
中国2月官方制造业PMI为52.6，较上月回升2.5个百分点，明显好于市场预期的50.5。官方非制造业PMI和综合PMI分别为56.3和56.4，也较前值明显回升。另外，2月财新中国制造业PMI为51.6，高于上月2.4个百分点，结束此前连续六个月的收缩。显示出中国经济在经历较长时间的平缓恢复期后开始进入快速回升轨道，制造业运行出现拐点。
二十届二中全会在京举行
2月26日至28日，中国共产党第二十届中央委员会第二次全体会议在北京举行。全会指出，要坚定不移深化改革开放，紧紧围绕全面建设社会主义现代化国家的目标，推出一批战略性、创造性、引领性改革举措，加强改革系统集成、协同高效，在重要领域和关键环节取得新突破。会议审议通过了《党和国家机构改革方案》，新一轮机构改革箭在弦上。
2023全国两会开幕
全国两会4日正式拉开帷幕，国务院总理李克强向大会作政府工作报告。其中提到，推动产业向中高端迈进；严格执行环保、质量、安全等法规标准，淘汰落后产能；开展重点产业强链补链行动；启动一批产业基础再造工程；鼓励企业加快设备更新和技术改造，将固定资产加速折旧优惠政策扩大至全部制造业；推动高端装备、生物医药、新能源汽车、光伏、风电等新兴产业加快发展；持续推进网络提速降费，发展“互联网+”等。
数字经济顶层设计出炉
中共中央、国务院近日印发《数字中国建设整体布局规划》，提出了数字中国的整体框架和建设目标。《规划》强调，要全面赋能经济社会发展，做强做优做大数字经济，研究制定推动数字产业高质量发展的措施；大力发展网络文化，推进文化数字化发展；大力实施国家教育数字化战略行动，发展数字健康，规范互联网诊疗和互联网医院发展。
一周大盘：主要股指表现分化
上周A股主要指数涨跌不一，其中，上证指数收报3328.39，周涨1.87%，深证成指收报11851.92，周涨0.55%，创业板指收报2422.44，周跌0.27%，科创50收报998.90，周涨0.83%。上证指数刷新此轮反弹以来新高的同时，创业板指已连跌五周，表现持续落后于主板。
概念层面，电信业整合领跑涨幅榜，周涨幅达14.25%，密码安全管理和郭台铭概念紧随其后，涨幅分别为12.11%和11.70%；跌幅榜上，送转填权连续两周领跌，周跌幅为10.68%，一体化压铸和烟草也位列周跌幅榜前三，分别下跌4.88%和3.36%。
资金面：跨月后逐步回笼市场流动性
上周央行通过公开市场操作实现净回笼4800亿元。具体来看，央行共计开展10150亿元7天期逆回购操作，释放资金10150亿元；同时有14900亿元逆回购和50亿元CBS到期，回笼资金14950亿元。
全周北向资金累计净流入66.19亿元，已连续三日回补仓位。其中，沪股通累计净流入65.84亿元；深股通累计净流入0.35亿元。

政策面：易纲谈会否降准降息
人民银行行长易纲3日在国新办新闻发布会上表示，将推动《金融稳定法》出台，善始善终做好平台企业金融服务整改；稳步扩大金融领域规则、规制、管理、标准等制度型开放；保持货币信贷的总量适度、节奏平稳；巩固实际贷款利率下降的成果；目前实际利率水平比较合适，降准提供长期流动性支持实体经济仍是有效方式；今年人民币汇率还会在合理均衡水平上保持基本稳定，7不再是心理障碍。

财政部相关负责人表示，2023年积极的财政政策加力提效，将适度加大财政政策扩张力度，不断提升政策效能。综合考虑财政承受能力和助企纾困需要，尽快研究明确税费优惠政策。全面落实扩大内需战略，多渠道增加居民收入；对购置期在2023年的新能源汽车继续免征车辆购置税。

商务部表示，今年将着力恢复和扩大消费，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资；开展“消费提振年”系列活动，增强消费信心和活力，支持新能源汽车消费。商务部还将加快建设海南自由贸易港，实施自由贸易试验区提升战略；优化贸易结构，扩大优质商品进口。

国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤指出，集成电路是现代化产业体系的核心枢纽，关系国家安全和中国式现代化进程。发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。必须始终坚持国际合作，广交朋友，扩大开放，坚定维护全球产业链供应链稳定。

国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》，进一步加大“十四五”期间对中医药发展的支持力度。《方案》统筹部署中药质量提升及产业促进工程、国家中医药综合改革试点工程等8项重点工程，安排了6个建设项目。

国家医保局发布通知明确，持续扩大药品集采覆盖面，到2023年底，每个省份的国家和省级集采药品数累计达到450种，其中省级集采药品应达到130种，化学药、中成药、生物药均应有所覆盖。通知指出，开展新批次国家组织高值医用耗材集采，持续开展口腔种植价格专项治理。

消息面：A股2月行情收官
2月份A股市场交易结束，行业板块涨幅最大的是通信行业，大涨8.59%。2月A股共有3241只股票涨幅为正，194只股票涨幅超过20%，16只股票涨幅超过50%。剔除上市新股，2月十大牛股分别为中航电测、海天瑞声、鸿博股份、*ST瑞德、浪潮信息、汉王科技、万辰生物、迈得医疗、三变科技、*ST吉艾，其中有9只股票涨幅超过60%，涨幅最大的中航电测上涨395.09%。

中国上市公司协会发布数据显示，今年前两个月，已有超过300家上市公司发布并购重组相关公告，涉及金额超过1100亿元。从行业上看，机械设备、医药生物、电力设备等板块的上市公司发布公告数量最多，占全部发布公告公司的比重超过30%。

2月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得55.0，较前月上升2.1个百分点，为2022年9月以来新高，连续两个月处于扩张区间。2月财新中国综合PMI上升3.1个百分点至54.2，为2022年下半年以来最高。

国家统计局发布2022年国民经济和社会发展统计公报显示，2022年，我国GDP达121万亿元，这是继2020年、2021年连续突破100万亿元、110万亿元之后，再次跃上新台阶。按年平均汇率折算，我国经济总量达18万亿美元，稳居世界第二位。人均GDP为1.27万美元，继续保持在1.2万美元以上。

2月新能源车市暖意浓。造车新势力方面，理想、蔚来、哪吒位居交付榜前三，分别交付1.66万辆、1.22万辆和1.01万辆；赛力斯销量6577辆，小鹏交付6010辆，极氪交付5455辆，零跑交付3198辆。传统车企方面，比亚迪仍“一骑绝尘”，新能源汽车月销19.37万辆，同比大增119%；广汽埃安销量3万辆，同比增253%。

中国互联网络信息中心发布第51次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2022年12月，我国网民规模达10.67亿，同比增长3549万，互联网普及率达75.6%；短视频用户规模首次突破10亿，用户使用率高达94.8%。

中国证监会和上交所官网显示，中信建投国家电投新能源REIT和中航京能光伏REIT正式获得批复，预计募集资金超100亿元。这标志着我国REITs市场将迎来全国首批新能源REITs，为REITs市场注入全新的资产类型。

近日，工银理财部分开放式理财产品最快T+0.5赎回到账的信息引发市场关注，之前已有包括平安理财等部分现金管理类理财产品也可实现最快T+0.5赎回到账。而除了缩短赎回时间，部分理财公司还推出对接多只现金管理类产品的活钱管理服务类产品，通过组合理财提高快速赎回额度。

2023世界移动通信大会在西班牙巴塞罗那举行，中国移动、中国联通、中国电信、华为、中兴、小米等约150家中国通信和科技企业参加了本届大会。与会者围绕5G新动能、数字化和金融科技等议题展开探讨。大会呼吁加强国际合作，跨越技术鸿沟，共谋可持续发展的未来。

在3月2日清晨结束的特斯拉投资者日活动上，特斯拉CEO马斯克宣布，特斯拉下一代平台将减少75%的碳化硅，下一代永磁驱动电机中完全不使用任何稀土材料。此消息一出，A股整个碳化硅和稀土板块立刻被带崩。不过，在多位业内人士看来，特斯拉减用计划或面临一定考验，碳化硅有望打开更大想象空间，目前谈及摆脱碳化硅永磁电机“去稀土化”也并不现实。

个股面：28家中企再遭“实体清单”打压
美国商务部当地时间3月2日发布公告，以涉及国家安全等无理理由，将28个中国实体列入实体清单，包括第四范式、香港华大基因科技服务有限公司、浪潮集团、龙芯中科、盛科通信等。受此消息影响，ChatGPT龙头浪潮信息3日一字跌停，市值蒸发超63亿。

2月27日，一封长安汽车委托重庆百君律师事务所发给吉利汽车的律师函在网络上掀起一阵惊涛骇浪。长安汽车称吉利“银河之光”原车型抄袭长安概念车、量产车，并侵犯长安汽车知识产权。而2月28日，吉利汽车发文表示针对长安汽车的控诉，毫无根据、误导公众，对其品牌和商誉造成严重损害，并且完全不存在抄袭和侵犯他人知识产权。

微博大V易伟因非法荐股被证监会重罚。日前，证监会对易伟操纵“三夫户外”、非法从事证券投资咨询行为进行了立案调查、审理，决定没收易伟操纵“三夫户外”违法所得
2797万元，并处以2797万元罚款；没收易伟非法从事证券投资咨询违法所得2394万元，并处以2000万元罚款。

受益于新能源布局，京泉华2022年实现归母净利润1.44亿元，同比增长623.40%；实现营业收入25.74亿元，同比增长34.82%。今年一季度，京泉华延续高增长态势，预计2023年第一季度实现归母净利润5000万元至6000万元，将同比增长386.02%至483.22%。

LED全彩显示屏龙头企业艾比森发布业绩快报，2022年，公司共实现营业总收入27.96亿元，同比增长20.09%；实现归属于上市公司股东的净利润2亿元，同比增长568.69%；基本每股收益0.59元。报告期内，公司在XR虚拟制作、户外裸眼3D显示、Micro LED及COB等前沿技术领域持续领先，共推出45款新产品，有力支持业绩成长及毛利率的提升。

通过提高产品售价和产能扩张，户储龙头派能科技在2022年实现业绩倍增。业绩快报显示，去年公司实现营业收入60.19亿元，同比增加191.85%；实现净利润12.71亿元，同比增加302.13%；实现扣非净利润12.61亿元，同比增加319.29%。但在二级市场上，派能科技股价近半年来持续下行，较去年的阶段性高点已接近腰斩。
图表, 条形图描述已自动生成

数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2023年3月3日收盘市值相对于2023年2月24日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺）
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重视市值与市值增长已经成为上市公司的共同选择。上市公司不讲市值、不注重市值增长的时代已经一去不返。通过市值周报，我们意图寻找引领市场的标杆行业及上市公司。同时通过梳理一周全部A股的市值数据，从总市值、国有控股企业市值、板块市值、个股市值的周涨跌幅着手分析，帮助读者更好地了解A股市场一周的市值变动情况。